社保基金損失175億被批最敗家：光利息少收1.65億

????????被稱為市場(chǎng)定海神針、先知先覺(jué)者、能精準(zhǔn)逃頂和抄底的全國(guó)社會(huì)保障基金(下稱社保基金)理事會(huì)被一份審計(jì)報(bào)告削減了些許“神化”的光環(huán)，因?qū)徲?jì)出2010-2013年間損失了175億元，社保基金被新華網(wǎng)刊文稱為“最敗家”。

????????6月25日，審計(jì)署公布的《2014年第20號(hào)公告：中央部門單位2013年度預(yù)算執(zhí)行情況和其他財(cái)政收支情況審計(jì)結(jié)果》堪稱一枚投向市場(chǎng)的重量級(jí)炸彈，將38家中央部門的資金使用問(wèn)題置于曝光臺(tái)上，而社保基金因其養(yǎng)老保障資金的特殊性質(zhì)和規(guī)模已超萬(wàn)億元而最引人注目。審計(jì)發(fā)現(xiàn)，社保基金會(huì)在信托投資業(yè)務(wù)管理、定期類存款業(yè)務(wù)、自營(yíng)指數(shù)化投資等方面存在問(wèn)題，合計(jì)造成損失175億余元，其中因?qū)收{(diào)整不敏感而白白損失的利息收入高達(dá)1.65億元，按2014年全國(guó)人均退休金2082元計(jì)算，相當(dāng)于7.9萬(wàn)企業(yè)職工的月退休費(fèi)之和。

????????“社保基金為什么會(huì)虧損？這175億元損失去了哪兒？”中國(guó)報(bào)告文學(xué)學(xué)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)李鳴生如此質(zhì)問(wèn)。“虧損的窟隆怎么補(bǔ)上？老百姓的養(yǎng)老錢虧了，總應(yīng)該有個(gè)說(shuō)法吧？”獨(dú)立時(shí)評(píng)人老徐表示。確實(shí)，在養(yǎng)老問(wèn)題日漸迫切的當(dāng)下，在延遲退休被多數(shù)人反對(duì)但仍推進(jìn)的背景下，這些質(zhì)疑必然成為不容回避的問(wèn)題。

????????175億損失去向

????????175億損失是怎么算出來(lái)的？《華夏時(shí)報(bào)》記者閱讀審計(jì)報(bào)告發(fā)現(xiàn)，這些損失主要分布在社保基金的定期類存款業(yè)務(wù)和自營(yíng)指數(shù)化投資兩大項(xiàng)目上。

????????在定期類存款業(yè)務(wù)方面，審計(jì)報(bào)告顯示，社保基金主要存在的問(wèn)題有三：

????????一是部分協(xié)議存款辦理不夠規(guī)范。2011年3月底，社保基金與4家銀行達(dá)成固定利率存款協(xié)議，在央行[微博]加息后社保基金存款協(xié)議仍維持原商定利率；2012年3月-4月間，社保基金又與3家銀行達(dá)成固定利率存款協(xié)議，在央行6月降息后3家銀行提出降息要求，社保基金于是調(diào)低了某兩大行協(xié)議存款的利率，從而導(dǎo)致利息收入減少1.65億元；

????????二是2013年，社保基金對(duì)減持H股收入獲得的港元資金未及時(shí)安排使用或結(jié)匯，因港元匯率下降導(dǎo)致港元存款匯兌損失9287.97萬(wàn)元；

????????三是2013年，社保基金財(cái)務(wù)部在研究擬定協(xié)議存款方案時(shí)，由于決策不當(dāng)，造成少收利息380萬(wàn)元。

????????“社保基金對(duì)利率調(diào)整太不敏感了，有失職之處。”一業(yè)內(nèi)人士評(píng)論稱，“從其成立至今才十幾年的時(shí)間，難道這就患上癡呆癥了？”

????????“這不能不讓人擔(dān)心社保基金的道德風(fēng)險(xiǎn)。”武漢科技大學(xué)金融證券研究所所長(zhǎng)董登新[微博]6月27日向本報(bào)記者表示，銀行存款方面的投資均由社保基金理事會(huì)自己打理，協(xié)議存款存在這么大的漏洞，不能不讓人懷疑其談判能力，以及經(jīng)辦人是否收受了好處等。

????????董登新介紹，協(xié)議存款在利率、期限等方面均有事先約定，在央行上調(diào)利息和下調(diào)利息時(shí)，社保基金采取的態(tài)度讓人不可思議，“相關(guān)部門及經(jīng)辦人是否存在操作不規(guī)范、假公濟(jì)私等道德風(fēng)險(xiǎn)，需要好好查一查。”

????????在自營(yíng)指數(shù)化投資方面，審計(jì)報(bào)告顯示，2010-2013年間，社保基金在此項(xiàng)上的投資虧損了69.53億元，其中2013年虧損14.7億元，原因在于社保基金在A股結(jié)構(gòu)日趨多元的情況下，仍采取自營(yíng)方式進(jìn)行指數(shù)化投資，令投資的標(biāo)的指數(shù)范圍較窄，最終導(dǎo)致虧損。另外，2013年底，社保基金未按規(guī)定對(duì)6只禁售期滿的轉(zhuǎn)持股票計(jì)提準(zhǔn)備，少確認(rèn)減值損失103.02億元。

????????“近年來(lái)，A股市場(chǎng)結(jié)構(gòu)日趨多元化，標(biāo)的指數(shù)個(gè)數(shù)及開(kāi)放式股票指數(shù)型公募基金產(chǎn)品市場(chǎng)規(guī)模均與社保基金初始投資指數(shù)化產(chǎn)品時(shí)有較大差異，同時(shí)，社保基金已具備通過(guò)購(gòu)買市場(chǎng)上的指數(shù)化基金或通過(guò)委托投資等方式投資指數(shù)化產(chǎn)品的條件，但其仍以自營(yíng)方式進(jìn)行指數(shù)化投資。”審計(jì)報(bào)告直指要害。

????????“此次審計(jì)署披露的虧損部分就是社保基金的自營(yíng)部分。由于是‘指數(shù)化投資’虧損，很顯然，股指下行是造成虧損的直接原因。”騰訊財(cái)經(jīng)刊文表示。數(shù)據(jù)顯示，從2010年-2013年這4年中，有代表性的股指均為下跌狀態(tài)。如滬深300(2150.258, 1.18, 0.06%)指數(shù)下跌約35%，表現(xiàn)較好的小股票指數(shù)中證500也下跌近15%。

????????社保基金在信托貸款領(lǐng)域也存在資金挪作他用、未盡職調(diào)查等問(wèn)題。審計(jì)報(bào)告顯示，抽查的社保基金15個(gè)使用信托貸款的項(xiàng)目中有6個(gè)項(xiàng)目的用款單位未按指定用途使用信托資金，涉及金額14.20億元(占貸款總額的24%)，這些資金被用于信托貸款合同之外的項(xiàng)目或歸還銀行貸款、市政基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、土地整理、對(duì)外出借等；2013年，六安城市建設(shè)投資有限公司獲得10億元社保基金信托貸款，用于建設(shè)的3個(gè)項(xiàng)目中，有2個(gè)項(xiàng)目的建筑面積超過(guò)了該公司資質(zhì)的承建范圍，社保基金在開(kāi)展盡職調(diào)查和貸款審批中卻并未指出。

????????誰(shuí)將為此擔(dān)責(zé)

????????社保基金為中央政府集中的國(guó)家戰(zhàn)略儲(chǔ)備基金，由中央財(cái)政撥入資金、國(guó)有股減持或轉(zhuǎn)持所獲資金和股權(quán)資產(chǎn)、經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)以其他方式籌集的資金及其投資收益構(gòu)成，本為用于解決今后人口老齡化高峰時(shí)期的社會(huì)保障問(wèn)題而籌建，由社保基金理事會(huì)負(fù)責(zé)運(yùn)營(yíng)。現(xiàn)在，當(dāng)養(yǎng)老錢出現(xiàn)運(yùn)作失誤和投資虧損時(shí)，人們自然而然要質(zhì)問(wèn)誰(shuí)應(yīng)該為此負(fù)責(zé)，哪些損失還可以追回？

????????北京一律師事務(wù)所公司法務(wù)部首席律師6月27日向本報(bào)記者分析，因未及時(shí)使用或兌換港元造成的損失為當(dāng)期賬面損失，持有期間隨著匯率波動(dòng)賬面盈虧也不斷發(fā)生變化，如果未來(lái)港元升值，損失有可能得到彌補(bǔ)。而協(xié)議存款根據(jù)雙邊合同具體約定執(zhí)行，如果因?yàn)楹贤瑑?nèi)容瑕疵導(dǎo)致的損失，在合同有效的前提下恐怕很難通過(guò)銀行獲得賠償。至于指數(shù)化投資造成的損失屬于正常的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，更無(wú)從獲得補(bǔ)償。在持續(xù)持有外幣或者金融產(chǎn)品期間，因市場(chǎng)波動(dòng)造成的賬面盈虧都不屬于實(shí)際收益或損失。

????????單就審計(jì)報(bào)告中提及的協(xié)議存款問(wèn)題誰(shuí)將擔(dān)責(zé)的問(wèn)題，董登新稱，如果簽訂協(xié)議過(guò)程中存在故意串通或利益輸送，構(gòu)成瀆職，情節(jié)嚴(yán)重的或要承擔(dān)刑事責(zé)任。

????????李鳴生則認(rèn)為，損失當(dāng)然應(yīng)該追回，“但能不能追回，恐怕就得看當(dāng)家的心情了。”

????????而在上海金融與法律研究院執(zhí)行院長(zhǎng)傅蔚岡看來(lái)，此次審計(jì)署所說(shuō)的虧損額并不是社保基金的真正虧損額，因?yàn)樯绫；鸬耐顿Y方式分為社保基金會(huì)直接運(yùn)作和社保基金會(huì)委托投資管理人運(yùn)作。根據(jù)社保基金2012年年報(bào)數(shù)據(jù)，社保基金會(huì)直接投資資產(chǎn)占比58.83%，委托投資資產(chǎn)占比41.17%。審計(jì)報(bào)告也顯示，2013年，基金投資收益685.87億元，收益率為6.2%。

????????“截至2012年底，基金自成立以來(lái)的累計(jì)投資收益額3492.45億元，年均投資收益率8.29%，這樣的投資收益在全球范圍內(nèi)都不算差。”傅蔚岡認(rèn)為。

????????董登新則認(rèn)為，從總體來(lái)看，社保基金投資收益率是很可觀的，除2008年投資收益率是負(fù)數(shù)外，其余年份均為正收益，但是，社保基金投資領(lǐng)域遍布銀行存款、國(guó)債、企業(yè)債、股票、基金等，單拿股票投資來(lái)講，社保基金虧損情況到底如何，一直以來(lái)都沒(méi)有詳細(xì)的數(shù)據(jù)披露，所以要加大對(duì)社保基金的審計(jì)力度，對(duì)每個(gè)投資領(lǐng)域進(jìn)行細(xì)化審計(jì)，從而查查其在股票投資的情況到底如何，以達(dá)到用審計(jì)倒逼社保基金運(yùn)作趨向規(guī)范透明的目的。

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