盤點上半年基金市場：股基弱、債基牛、貨基火

　　伴隨６月交易結束，內地基金市場也交出了上半年的“成績單”。在股市震蕩下行、債市穩步復蘇的背景下，股基弱、債基牛成為基金市場的顯著特征。伴隨互聯網理財風生水起，貨幣基金成為上半年最“紅火”的基金品種。

　　Ａ股震蕩下行拖累股基表現

　　上半年，在基本面、資金面雙重壓力下，滬深股指累計下跌３．２０％和９．５９％。Ａ股震蕩走低，對股票型基金業績形成拖累。ｗｉｎｄ統計顯示，上半年全市場３８４只普通股票型基金平均收益為－０．９７％。

　　不過在整體表現不佳的同時，仍有部分股基憑借對結構性機會的精準把握脫穎而出。期間，共有３０只普通股票型基金收益超過１０％，其中排名前１０位的基金收益均在１４％以上，大幅跑贏大盤。

　　值得注意的是，上述３０只基金中，一半以上為新興產業和成長主題基金。部分基金公司在弱市考驗下表現出較強的權益類投資整體實力。長盛基金成為唯一有兩只股基躋身前十位的基金公司，旗下量化紅利策略和電子信息產業基金期間收益率分別達到１６．５９％和１６．３７％。

　　債市復蘇債基成“賺錢主力軍”

　　與股基的集體走弱形成鮮明對比，債券基金受益于內地債市慢牛行情，成為上半年基金市場的“賺錢主力軍”。

　　銀河數據顯示，截至６月３０日，參與統計的４９８只債券基金今年以來平均凈值增長率約為５．３８％，其中僅有６只收益為負。從基金公司角度觀察，易方達系表現搶眼，旗下過半數債券基金同期收益超過６％。其中，運作近１０年的易方達增強回報債券和易方達穩健收益兩只債基上半年凈值增長率都在６％以上。

　　作為次新債基中的佼佼者，成立于去年８月的易方達裕豐回報債基上半年凈值增長率達到８．５７％，大幅超越債基平均收益率。

　　工銀瑞信基金在固定收益投資領域也有不俗表現，上半年旗下債券基金（不含分級基金）整體收益達到５．８３％，工銀添利債券Ｂ排名同類基金第８名。而在同期所有貨幣型基金（包括短期理財產品）業績十強榜上，工銀瑞信基金獨占３席。

　　誕生以來一直受到穩健型投資者歡迎的短期理財債基，上半年再度發力，Ａ類整體平均收益率為２．４１８５％，折合年化收益接近５％。

　　在可比４９只短期理財基金（Ａ類）中，易方達雙月利（Ａ類）和易方達月月利（Ａ類）分別以３．０１８２％和２．９４８６％的凈值增長率排名第一和第二位。工銀瑞信基金旗下６０天理財和１４天理財的Ａ、Ｂ份額，在同類基金中分別排名第三和第六。按照七日年化收益率均值計算，工銀瑞信６０天理財Ｂ以６．２４％在上半年所有貨幣型基金中位居亞軍。

　　截至６月２６日，中銀理財２１天Ｂ／Ａ七日年化收益率分別高達９．１９％和８．９０％，位居同期可比所有短期理財基金第一、二位，幾乎是同類產品平均收益的２倍。

　　貨幣基金成“吸金王”

　　因為搭載上互聯網“快車”，貨幣基金自去年下半年以來的擴容勢頭在今年得到延續。有統計顯示，截至二季度末，貨幣基金總規模已超過１．５１萬億元，成為基金市場上最火爆的“吸金王”。

　　在規模快速膨脹的同時，貨幣基金的收益表現也可圈可點。銀河證券數據顯示，參與統計的１３８只貨幣基金今年上半年平均凈值增長率為２．３４８０％，其作為高流動性現金管理工具的優勢獲得充分顯現。

　　從收益水平來看，位居冠、亞軍的寶盈貨幣Ａ和長盛Ａ規模偏小。排名第三位的是與多個互聯網平臺及銀行余額理財系統對接的易方達天天理財Ａ，以及與余額寶對接的天弘增利寶，上半年凈值增長率分別達到２．６８２３％和２．６７７７％。

　　值得注意的是，今年以來流動性總體寬松，包括“寶寶軍團”在內的貨幣基金收益率總體呈現逐步下滑的態勢。不過，近期在季末及ＩＰＯ二次重啟等因素的影響下，貨幣基金收益又開始顯著提升。

　　數據顯示，１３１只貨幣基金（Ａ份額）截至６月２７日的平均七日年化收益率達４．８７％。

　　業內人士提示，貨幣基金短期收益易受季節、政策等多種因素影響，難以反映其真實投資管理能力。投資者在選擇此類產品時，仍應關注其中長期表現。