開盤：滬深兩市再度高開 滬指漲0.46%站上4700點

　　周四滬深兩市再度高開，其中滬指報4711.76點漲0.46%，開盤站上4700點，深成指報16370.00點漲0.35%，創業板指報3403.63點漲0.60%。盤面上，銀行、水務、文教休閑、日用化工、通用機械等板塊漲幅居前；互聯網、船舶、交通設施、煤炭、有色、鋼鐵、證券等板塊跌幅居前。

　　　消息分析：國家制造強國建設領導小組的成立，首當其沖的便是機器人（300024）及自動化。機器人產業“十三五”規劃將于今年10月底完成，行業未來五年重點發展領域將確定，相關配套政策也將陸續跟進。擁有技術、資金優勢的公司將充分受益行業高景氣。

　　分析認為，上周三申購新股的資金昨日大規模解凍，但是市場的成交量并沒有呈現出特別明顯的遞增，這說明短線資金面目前仍處于觀望狀態。在取消存貸比、成立國家制造強國建設領導小組的利好的刺激下，資金今日或蜂擁入場，有利于推動大盤上漲。

　　投資機會方面，銀行業取消存貸比，銀行股將直接受益。國務院成立國家制造強國建設領導小組，可積極關注相關智能制造概念股。國務院部署推進互聯網+，可布局芯片等關鍵硬件研發的個股。

　　商業銀行75%存貸比“紅線”取消

　　國務院總理李克強6月24日主持召開國務院常務會議，通過《中華人民共和國商業銀行法修正案（草案）》，刪除了貸款余額與存款余額比例不得超過75%的規定，將存貸比由法定監管指標轉為流動性監測指標。

　　根據流程，商業銀行法經國務院通過后，將提交全國人大審議，全國人大審議通過后將在年底前公示商業銀行法修正案，并在明年兩會期間正式修法。

　　存貸比實質是流動性管理工具，上世紀90年代設立存貸比指標的出發點主要是控制銀行的貸款發放能力，用負債支撐銀行的資產擴張，保持銀行穩定的流動性。

　　而從銀行業的角度看，取消存貸比監管指標對銀行業來說無疑是重大利好。馬鯤鵬表示，目前已進入銀行板塊利好的密集兌現期，繼6月銀行混改試點落地、存貸比取消后，下半年還有券商及金控牌照、高估值業務分拆、商業銀行法細則繼續修改、不良資產加速剝離等一系列利好值得期待。

　　國務院部署推進“互聯網＋”行動

　　國務院總理李克強6月24日主持召開國務院常務會議，部署推進“互聯網＋”行動，促進形成經濟發展新動能；決定降低工傷和生育保險費率，進一步減輕企業負擔；確定設立中國保險投資基金，以金融創新更好服務實體經濟；通過《中華人民共和國商業銀行法修正案（草案）》。

　　會議認為，推動互聯網與各行業深度融合，對促進大眾創業、萬眾創新，加快形成經濟發展新動能，意義重大。根據《政府工作報告》要求，會議通過《“互聯網＋”行動指導意見》，明確了推進“互聯網＋”，促進創業創新、協同制造、現代農業、智慧能源、普惠金融、公共服務、高效物流、電子商務、便捷交通、綠色生態、人工智能等若干能形成新產業模式的重點領域發展目標任務，并確定了相關支持措施。一是清理阻礙“互聯網＋”發展的不合理制度政策，放寬融合性產品和服務市場準入，促進創業創新，讓產業融合發展擁有廣闊空間。二是實施支撐保障“互聯網＋”的新硬件工程，加強新一代信息基礎設施建設，加快核心芯片、高端服務器等研發和云計算、大數據等應用。三是搭建“互聯網＋”開放共享平臺，加強公共服務，開展政務等公共數據開放利用試點，鼓勵國家創新平臺向企業特別是中小企業在線開放。四是適應“互聯網＋”特點，加大政府部門采購云計算服務力度，創新信貸產品和服務，開展股權眾籌等試點，支持互聯網企業上市。五是注重安全規范，加強風險監測，完善市場監管和社會管理，保障網絡和信息安全，保護公平競爭。用“互聯網＋”助推經濟保持中高速增長、邁向中高端水平。

　　會議指出，適當降低社會保險費率，是為企業減負的定向調控重要舉措，有利于穩增長、促就業。會議決定，在已降低失業保險費率的基礎上，從10月1日起，將工傷保險平均費率由1%降至0.75%，并根據行業風險程度細化基準費率檔次，根據工傷發生率對單位（企業）適當上浮或下浮費率；將生育保險費率從不超過1%降到不超過0.5%；工傷保險和生育保險基金超過合理結存量的地區應調低費率。實施上述政策，預計每年將減輕企業負擔約270億元。

　　會議認為，改革商業保險資金運用方式，對接國家重大戰略和市場需求，有利于保險業創新增效，也可以帶動社會有效投資，支持實體經濟發展。會議確定，按照市場化專業化運作和商業可持續原則，設立中國保險投資基金?；鸩扇∮邢藓匣镏疲幠?000億元，主要向保險機構募集，并以股權、債權方式開展直接投資或作為母基金投入國內外各類投資基金，主要投向棚戶區改造、城市基礎設施、重大水利工程、中西部交通設施等建設，以及“一帶一路”和國際產能合作重大項目等。用長期穩定的資金支持打造公共產品和服務的經濟新引擎。

　　國務院成立國家制造強國建設領導小組

　　國務院辦公廳昨日發布通知稱，國務院決定成立國家制造強國建設領導小組（以下簡稱領導小組），以統籌協調國家制造強國建設全局性工作。國務院副總理馬凱任組長，工信部部長苗圩等5人任副組長，成員由國務院相關部門和單位負責人組成。

　　領導小組職責包括統籌協調國家制造強國建設全局性工作，審議推動制造業發展的重大規劃、重大政策、重大工程專項和重要工作安排，加強戰略謀劃，指導各地區、各部門開展工作，協調跨地區、跨部門重要事項，加強對重要事項落實情況的督促檢查。

　　為實現“十年邁入制造強國”的戰略目標，《中國制造2025》的基本原則中就提到要堅持市場主導，政府引導。通過積極轉變政府職能，加強戰略研究和規劃引導，完善相關支持政策，為企業發展創造良好環境。

　　對此，北京大學經濟學院發展經濟學系主任曹和平表示，建設制造強國要求國民經濟體系發揮整合優勢，但國民經濟各部門之間的競爭往往缺乏關聯行業的協同機制。“就像只見樹木不見森林”，曹和平說，“制造業整體崛起需要國家層面的協調性力量，依靠單個企業核心技術是沒有辦法進軍工業強國的。對整個國民經濟的整合協調將超越單個的部門管理?！?/span>

　　隨著中國工業社會與信息革命結合的時代臨近，領導小組的設立也結合了中國制造業發展的特點。所謂“強國無教練”，曹和平稱，西方國家并沒有這種國家級的建制，但中國制造業和新興互聯網產業多依靠規模取勝，在新型工業化等技術領域尚有差距。因此，發展“中國制造2025”要求建立整體行業的市場群，才能最大程度發揮市場的配置作用，避免由于市場鏈條的缺口，導致市場調節失效，造成重復投資和重點領域投資短缺的發生。

　　中船重工再施資產整合 風帆股份“上位”動力業務平臺

　　近年來資本運作頻頻的中國船舶重工集團公司（下稱“中船重工集團”），其資產證券化進程再度提速，風帆股份成為集團最新運作的承載平臺。

　　在停牌一個月后，風帆股份今日公布了所籌劃資產重組的脈絡框架。據其披露，經相關方初步商議，中船重工集團、中國重工擬分別以其各自持有的動力相關資產（股權）參與風帆股份的本次重組。目前，中介機構已經進場開展工作，但由于本次資產重組部分資產涉及軍工業務，情況較為復雜，故重組方案的確定尚需要一定時間。同時，相關方案尚需與有關政府部門進行溝通?；诖耍L帆股份還將繼續停牌。

　　針對上述整合事項，中國重工在今日公告中也進一步確認，公司擬以持有的動力相關資產（股權）參與風帆股份重組，但涉及的資產范圍尚未最終確定。根據截至去年末經審計的相關財務數據，預計涉及公司持有的動力相關公司股權的合計總資產、凈資產、營業收入均不超過公司相關整體財務數據的10%。

　　回看本次資產整合歷程，今年5月27日，中船重工集團突然向風帆股份下發通知，稱集團將討論涉及上市公司的相關重要事項，遂要求公司從5月28日起停牌。在經過一番論證商討后，風帆股份于6月11日將停牌籌劃事項進一步“升格”為重大資產重組。而就在外界紛紛猜測重組內容之際，風帆股份的“兄弟公司”、本次資產整合參與方之一的中國重工在6月中旬率先透露了集團整合的初步構想，即中船重工集團擬對其自身相關業務進行調整，其中中國重工擬以持有的動力相關資產進行對外投資，參與中船重工集團欲打造的動力業務平臺公司。而結合今日公告可知，集團動力業務平臺如今已圈定為風帆股份。

　　事實上，自2009年以來，中船重工集團便大力推進資產證券化步伐，但彼時的運作平臺主要是中國重工。2009年至2012年期間，中國重工先后通過IPO、實施資產重組、發行可轉債等方式將集團部分資產納入上市公司。在2013年，中國重工更是借道定增收購了集團超大型水面艦船等軍工重大裝備總裝資產，開創了此類核心軍工資產證券化的先河。相比之下，作為集團旗下另一上市平臺的風帆股份，近年來則主要聚焦于蓄電池產業。如今，隨著相關動力資產的注入，風帆股份未來的經營面貌也有望“脫胎換骨”。

　　廣西國資改革步伐加快

　　上證報資訊獲悉，廣西國資委近日召開“十三五”規劃編制工作會議，要求深刻把握國資監管和國企改革發展面臨的新形勢、新要求，加快優化產業布局和結構調整，著力發展培育新的經濟增長點，堅持走市場發展之路。隨著首批央企改革試點企業的密集停牌，各地國資改革也正迎來新一輪浪潮。

　　按照廣西國資國企改革指導意見，2017年前自治區本級國資監管機構直接監管的集團公司重組整合至20戶左右，2020年前全區打造20戶營業收入過百億的優勢國有企業，打造3-5戶營業收入過千億的強優國有企業。同時，要求當地國企要積極對接走出去戰略，2020年前培育3-5戶跨國經營的大型國有企業。

　　自6月5日習近平強調試點對全局性改革的示范、突破作用以來，首批央企改革試點出現停牌潮。國開投旗下國投電力因籌劃重大事項，自6月24日起停牌。此前，際華集團旗下新興鑄管、際華集團已分別于6月13日、6月17日停牌。另外，平高電氣因實際控制人國家電網擬研究與公司重大事項，已于6月23日停牌，引發市場對國家電網分類資產整體上市預期。在國資國企頂層設計方案有望加速出臺的背景下，央企資產整合將迎來新一輪浪潮，對地方國資改革起到重要示范作用。

　　此次廣西國資委召開“十三五”規劃編制工作會議，重在落實責任，由分管領導負責抓，明確企業發展的總體思路、目標和路徑，抓好規劃落地。同時，要把戰略規劃的執行及規劃目標列入考核內容。由于區域特征，廣西國資改革除了優化產業布局，推動國有企業內部資源整合外，還將擴大對外開放力度，當地國企要在中國-東盟自由貿易區、21世紀海上絲綢之路和絲綢之路經濟帶、珠江-西江經濟帶等開放開發平臺建設中，發揮骨干和引領作用。

　　從廣西國資旗下上市公司來看，目前總共有12家企業，集中在化工、交通運輸等競爭性行業。數據顯示，上述企業去年營收規模為687億元，凈利潤為8.5億元，主要由新上市的綠城水務、北部灣旅所貢獻，其他公司業績較為一般。具體來看，按照市值從小到大排序，處于化工行業的柳化股份排名居前，最新市值為45.8億元。由于尿素等產品盈利水平較差，公司常年處于虧損邊緣，5月下旬控股股東減持1987.47萬股，持股比例降至31.32%。處于交通運輸行業的五洲交通，最新市值78.6億元，實際控制人為廣西國資委。公司近日公告，大股東廣西交投集團提議收購公司持有的堂漢鋅銦、南星銻業股權，在剝離上述虧損資產包袱后，有利于公司主營業務發展?？傮w來看，廣西國資“十三五”規劃的編制，將為當地國企改革帶來助推作用，給小市值且經營業績平凡的上市國企，帶來新一輪發展機遇。

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