中國人壽233億增持廣發銀行  成單一最大股東

今日，中國人壽(601628，SH)發公告稱，公司與花旗集團及IBM Credit簽訂了相關收購協議，擬以6.39元/股的價格，合計收購后者持有的廣發銀行36.48億股，總對價約為233.12億元。交易完成后，公司將持有廣發銀行約67.29億股，持股比例將由20%增至43.686%，成為其單一最大股東。

對此，業內人士表示，在混業經營已經成為大趨勢的當下，中國人壽增持廣發銀行不僅能拿到銀行牌照，還能為其資管業務開拓渠道。

持股將增至43.69%

根據公告，中國人壽將向花旗集團收購30.8億股，向IBM Credit收購5.68億股。根據花旗集團與IBM Credit于2006年12月12日訂立的共同投資者協議，花旗集團有權指示IBM Credit將其所持5.68億股廣發銀行股份轉讓給花旗集團指定之受讓方，花旗集團擬指定中國人壽作為該等股份的受讓方。

中國人壽表示，廣發銀行在零售、小微等領域具有較強的差異化競爭力，基礎設施建設較為完善，具備未來加快發展的基礎。廣發銀行與公司在規模、客戶、業務等方面契合度較高，公司成為其單一最大股東后，雙方將有機會從渠道共享、交叉銷售、中后臺運行整合等多個方面綜合協同發展，優化經營效率，加強客戶粘性和綜合金融服務能力，提高綜合競爭實力和風險抵御能力。

《每日經濟新聞》記者注意到，中國人壽指出，本次交易將不會導致廣發銀行構成其附屬公司，且其賬目將不會在集團之賬目內綜合入賬。交易完成后，中國人壽對廣發銀行持股將增至43.686%。

資料顯示，廣發銀行成立于1988年，前身為廣東發展銀行，是國內首批組建的股份制商業銀行之一，注冊資本為人民幣154.02億元，注冊地點為廣東省廣州市。截至2015年12月31日，廣發銀行在內地以及澳門特別行政區共設立了759家營業機構，主要分布于珠三角、長三角及環渤海等發達區域。主要業務包括公司金融業務、零售金融業務、金融市場業務，以及大力發展中的網絡金融業務。

花旗銀行方面表示，此次交易須獲得監管批準并滿足其他慣例交易條件，預計將于2016年下半年完成。

業內:金融混業成趨勢

《每日經濟新聞》記者注意到，早在去年10月，就有中國人壽欲接盤廣發銀行的消息傳出，并稱中國人壽正與多家銀行接洽，希望能收購一家銀行，不過上述消息并未得到公司官方回應。不過，從這次中國人壽增持廣發銀行股份一事可以看出，中國人壽確實有志于控股一家銀行。

對此，業內人士表示，在混業經營已經為大趨勢的當下，銀行和保險的交叉經營能給業務拓展帶來新的空間。如果保險公司控股銀行，除了方便開展銀保業務，還可迅速增強自身資產實力，通過銀行業務獲得更多客戶信息，便于拓展業務。

而對于中國人壽增持廣發銀行的行為，業內人士分析指出，這將給中國人壽帶來銀行牌照，滿足其金融全牌照的業務布局，同時還能為其資管業務開拓渠道。

值得注意的是，中國人壽近年來一直在壓縮銀保渠道業務，銀保網點也在減少。業內人士分析指出，中國人壽此舉意在謀求新業務價值，此項戰略不太會因為增持廣發銀行而改變，其可能會跟廣發銀行進行其他合作，但詳細的布局還是要看中國人壽將來的戰略規劃。

中銀國際證券認為，股權投資已經成為險資一項重要的資金運用方式，在獲取穩定股息收入的同時，還可獲得多項協同效應。在償二代監管框架下，股權投資所消耗的資本金相對較低，預計在保險權益類投資中的占比仍將擴大;同時也將一定程度上緩解利率下行帶來的傳統固定收益投資收益率下降的壓力。

中銀國際證券進一步指出，在利率下行、保險費率市場化的大背景下，單純的收益率、價格競爭不可持續;未來將成為投資能力、銷售實力、綜合經營成本等全方位的競爭。通過參股銀行，有助于公司強化銷售渠道、降低銷售成本，加強競爭實力;同時獲得穩健的投資回報。

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